投资“两新一重”有了新工具

今年《政府工作报告》首次提出重点支撑 两新一重 建设,即增强新型基本设施建设,增强新型城镇化建设;增强交通、水利等重大工程建设。

为重点支撑既促花费惠民生又调构造增后劲的 两新一重 建设,依据《政府工作报告》,今年特殊部署处所政府专项债券3.75万亿元,比2019年有所增添;另有抗疫特殊国债1万亿元,资金用处共涉及6个范畴,其中有部分也指向 两新一重 建设范畴。

近期,备受市场关注的抗疫特殊国债、专项债陆续发行,若算上此前已获批试点、同样聚焦新基建等范畴的公募REITs产品,目前投资 两新一重 的新工具至少有三类。

对于普通个人投资者而言,购置特殊国债和专项债,是否就等于投资 两新一重 建设?面对范围如此宏大的债券和即将试点的公募REITs产品,应注意哪些投资事项?个人投资者如何投资专项债、特殊国债以及公募REITs?

购置特殊国债有 门道

6月18日,2020年抗疫特殊国债一期和二期招标,首发两期特殊国债的竞争性招标面值总额1000亿元。这些陆续 开卖 的特殊国债以10年期为主,恰当搭配5年、7年期,机构投资者和个人投资者均可购置。

特殊国债有何特别之处?中公民生银行首席研讨员温彬以为,抗疫特殊国债不是一般的国债,而是为应对新冠肺炎疫情影响,由中央财政统一发行的特别国债,是不计入财政赤字的。抗疫特殊国债重要用于处所公共卫生等基本设施建设与抗疫相干支出,是服务于特定政策、支撑特定项目须要,具有用处特定、范围大、期限长、政策机动等优势。

个人投资者如购置需注意什么?这些抗疫特殊国债是记账式国债。关于记账式国债有两个特色:一是可在部分指定银行和证券账户中购置;二是记账式国债不能像电子储蓄式与凭证式国债可直接选择提前支取,但可通过二级市场转手卖给其他投资者变现。

通俗地说,个人投资者如果购置记账式国债不想持有满5年或7年,就可能遇到以下问题:比如,持有期内想转手,没有其他人接盘,卖不出去。距离到期日越久的国债,愿意接盘的人就越少;又如,为了转手特殊国债,不得不 降价卖 ,比如100元面值的国债,98元卖出,可能亏钱。尤其在利率方面,个人投资者应注意:与仅向个人投资者销售的储蓄国债不同,特殊国债的利率通过国债承销团成员招投标断定,随行就市。目前,5年、7年、10年期记账式国债收益率约为2.5%、2.8%、2.8%。

金牛理财网剖析师宫曼琳以为: 特殊国债也是国债,国债一般收益稳固,有国度信誉作为担保,几乎没有太大投资风险,历来受到机构和个人投资者青睐。这次抗疫特殊国债面向个人发行,可以说是为居民投资增添了一个不错的选项。

关于购置道路,个人投资者可在交易所市场、商业银行柜台市场开通账户,参与抗疫特殊国债分销和交易。具体可查询相干场合的交易规定,或咨询工商银行、农业银行、建设银行、招商银行、北京银行、南京银行等开通记账式国债柜台业务的银行。

专项债投资不简略

与国债相比,专项债重要背靠处所政府信誉,在普通投资者看来更简略,其实不然。

处所政府专项债券是指处所政府基于特定项目发行、以该项目对应的政府性基金或专项收入作为还本付息起源的债券,其发展历史约有5年。2019年开端,首批参与处所债柜台发售试点的浙江、四川、陕西、山东、北京等地,开端在银行柜台发行处所政府债券。这是处所债首次对个人投资者开放,个人投资者可通过承办银行直接购置。目前,处所债的投资门槛相对较低,一般起投金额为100元。

北京千为投资管理有限公司投资总监王林以为,专项债一般分为处所政府专项债与公司专项债两种情势。对于处所政府发行的专项债来说,购置渠道与国债略有不同,国债重要有凭证式与记账式两种,其中凭证式国债只能去银行柜台购置,而处所政府债券仅支撑在发售银行购置。在购置时,个人投资者既可以持有效证件,到发售处所债的银行网点填单交款,办理购置事宜,也可通过银行手机APP在线购置。打开银行的手机APP,搜索 处所债券 ,进入柜台记账式债券页面,选择想要购置的产品。

宫曼琳介绍,投资处所专项债的利益显而易见。一是处所债有当地政府信誉作为保障,投资风险相对较低;二是处所债的流动性较好。投资者购置处所债后,在债券到期前可向商业银行卖出,也可以处所债作为抵押进行融资,变现机动、流动性高;三是在收益方面,由于处所债利率的断定方法,利息收入按规定享有免税待遇等因素,处所债实际收益率较高。从浙江处所债来看,利率与同期整存整取存款利率相比拟高。

须要特殊注意的是,对于公司发行的专项债来说,普通个人投资者一般不能参与,切忌一听到专项债投资就趋之若鹜,被骗子钻了空子。

对于非专业的投资 小白 而言,如果某基金产品或理财产品持有专项债,也可通过购置该基金或理财间接参与,规避风险。目前,全市场重要有鹏华中证5年处所债ETF、招商中债-0-3年长三角处所债ETF、平安中债-0-5年处所债ETF、建信湖北省处所政府债指数等4只公募基金产品,其中具备可比数据的鹏华中证5年处所债ETF今年以来收益为2.58%,好于沪深300指数同期表示。

鹏华基金有关部门负责人以为,处所政府债ETF作为公募基金一类的创新产品,顺应政策导向,有利于增进处所政府债市场化发行,丰盛投资者类型。同时,为宽大机构及个人投资者供给了这类信誉风险较低、收益率相对较高的配置工具。随着处所债在零售渠道端的热销,处所政府债公募基金可能会吸引更多中小机构和个人投资者参与。

公募基金更易 上手

王林以为,从债权债务的关系看,购置专项债和特殊国债等债券,就等于投资者 借钱 给相干发债方,也相当于间接参与了 两新一重 建设和相干范畴的投资。不过从实际情形看,个人投资者购置债券的份额和比例不高,事实上重要是金融机构在购置和交易相干债券,因此,重要参与 两新一重 建设的仍然是金融机构。

那么个人投资者如何更好地从中获得红利,对此,公募基金公司还供给了部分涉足 两新一重 投资的新工具,重要有公募REITs和主题基金两大类。对非专业投资者而言,基金 代客理财 的方法更容易 上手 。

不动产投资信托基金(REITs)是专门为中小投资者设计,供给投资不动产项目标低门槛的投资产品,也是一种能盘活 两新一重 市场的全新投融资模式。

中国REITs联盟秘书长王刚以为: 依据相干规定,目前首先试点的是基本设施公募REITs市场,可能包含传统基本设施和新基本设施,这对于推进 两新一重 建设意义重大。 普通投资者若涉足公募REITs产品,应注意这类产品投资与股票走势有共同点,也有波段,与股票大势正相干,但也有自己独立的行情,或者恢复得比大盘快。

在主题基金方面,公募基金自今年3月份开端已加速布局5G基建、特高压、城际高速铁路、大数据中心、人工智能等范畴。目前,市场上已有5G主题基金、新能源汽车主题基金的公募基金,总数量约为17只,另有20余只科创类主题基金排队待批。

景顺长城ETF投资总监崔俊杰以为,今年提出的新基建概念与科技创新行业亲密相干。对于想要分享 两新一重 投资红利的普通投资者而言,直接筛选概念股或成份股的投资难度较大,很难像专业投资者一样对企业深度实地调研和拜访,但指数基金投资是较好方法之一。新基建指数、5G指数、新能源汽车指数等相干主题指数基金具有成本优势,投资作风不会漂移,有望全面跟踪相干行业的市场走势,值得投资者关注。(经济日报 中国经济网记者 周 琳)